引 言

2015年10月，習(xí)近平主席攜夫人對英國進行國事訪問，這是10年來中國國家主席首次對英國進行國事訪問，此次訪英之旅受到了中英兩國人民前所未有的關(guān)注。10月23日，習(xí)主席專程參觀了位于曼徹斯特大學(xué)的英國國家石墨烯研究院，并促成了華為與該研究院在石墨烯方面的項目合作，華為將出資數(shù)百萬英鎊探索石墨烯在信息和通信技術(shù)（ICT）方面的商業(yè)應(yīng)用。可以說，習(xí)主席的此次訪英之旅徹底帶火了石墨烯在國內(nèi)的市場，一時間，關(guān)于石墨烯的新聞和消息鋪天蓋地，同時也帶動了石墨烯概念股的大漲，截止27日收盤，10月以來石墨烯板塊總體漲幅已經(jīng)達到32.09%，而在此期間，大盤整體漲幅為12.50%。

那么，連習(xí)大大都看好的“石墨烯”到底是一種什么樣的特殊材料呢？石墨烯最早由曼徹斯特大學(xué)的兩位科學(xué)家于2004年從石墨中首次分離得到，這兩位科學(xué)家因此獲得了2010年的諾貝爾物理學(xué)獎。作為一種新型的二維納米材料，石墨烯是目前發(fā)現(xiàn)的唯一存在的二維自由態(tài)原子晶體，常常被媒體稱之為“神奇材料”、“萬能材料”、“超級材料”、“未來材料”等。這些稱號的獲得主要歸功于石墨烯有著其它材料無可比擬的優(yōu)異性能——導(dǎo)電最佳、散熱最好、韌性最強、最輕最薄，以及無比廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域——能源、環(huán)保、電子、通信、醫(yī)藥、生物、建筑等等。

在市場方面，根據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，全球石墨烯市場規(guī)模在2018年將超過1.95億美元，到2023年將迅速上升到13億美元，平均復(fù)合增長率將達47.1%。

既然目前石墨烯如此之火，投資機構(gòu)也趨之若鶩，本期【新三板觀察】就幫助投資機構(gòu)來分析一下在新三板掛牌的那些石墨烯概念公司的情況。

掛牌公司簡介

截至2015年10月，我們發(fā)現(xiàn)新三板掛牌公司中與石墨烯領(lǐng)域相關(guān)的公司已有4家，分別為二維碳素（833608）、第六元素（831190）、兆鋆新材（831041）和圣泉集團（830881），下面我們將對這四家掛牌公司進行多角度的對比分析，看看各家公司的優(yōu)勢及不足。

首先，我們對二維碳素、第六元素、兆鋆新材、圣泉集團這四家掛牌公司的注冊時間、掛牌時間、子公司、主營業(yè)務(wù)進行整理，具體情況如圖1所示：

圖1新三板掛牌石墨烯概念公司概況

從上圖可以看到，二維碳素和第六元素均是成立不滿5年的新公司，而兆鋆新材和圣泉集團均是成立超過5年的成熟公司。另外，二維碳素和第六元素為新成立直接導(dǎo)入型，是從公司成立初始就以石墨烯為主營業(yè)務(wù)；而兆鋆新材和圣泉集團則為轉(zhuǎn)型發(fā)展類型，其與石墨烯相關(guān)的業(yè)務(wù)是公司發(fā)展過程中根據(jù)市場需求和公司情況進行業(yè)務(wù)調(diào)整發(fā)展而來。

財務(wù)狀況分析

我們對二維碳素、第六元素、兆鋆新材、圣泉集團四家掛牌公司的年營業(yè)收入及總資產(chǎn)進行統(tǒng)計，具體情況如圖2所示：

圖2 新三板掛牌石墨烯概念公司年營業(yè)收入及總資產(chǎn)概況

從上圖可以看出，二維碳素、第六元素、兆鋆新材、圣泉集團的營業(yè)收入、總資產(chǎn)均呈增長趨勢，其中，二維碳素、第六元素的營業(yè)收入、總資產(chǎn)規(guī)模較小，兆鋆新材、圣泉集團的營業(yè)收入、總資產(chǎn)規(guī)模較高，其主要原因系二維碳素、第六元素的成立時間較短，經(jīng)營范圍局限于石墨烯相關(guān)產(chǎn)品，而現(xiàn)階段，石墨烯相關(guān)產(chǎn)品尚未實現(xiàn)商業(yè)規(guī)?；a(chǎn)、銷售，考慮到未來期間行業(yè)、公司的發(fā)展情況，一旦石墨烯薄膜和下游應(yīng)用產(chǎn)品在未來期間實現(xiàn)商業(yè)規(guī)?；a(chǎn)、銷售，則公司的業(yè)績將會有迅猛的增長。

技術(shù)創(chuàng)新狀況分析

創(chuàng)新是公司發(fā)展的源動力，創(chuàng)新能力的高低，決定了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。我們就從專利的角度來看看這些掛牌企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新情況。由于第六元素于2015年3月17日公布了發(fā)行股票收購無錫格菲電子薄膜科技有限公司100%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組首次信息披露，因此，在進行專利分析的時候，我們把無錫格菲電子薄膜科技有限公司（簡稱“格菲電子”）也一同進行分析。

專利申請概況分析

我們經(jīng)過檢索發(fā)現(xiàn)，二維碳素現(xiàn)有專利申請73件，第六元素現(xiàn)有專利申請28件，格菲電子現(xiàn)有專利申請38件（國內(nèi)申請37件，PCT申請1件），兆鋆新材現(xiàn)有專利申請67件，圣泉集團現(xiàn)有專利申請511件，具體情況如圖3所示：

圖3 新三板掛牌石墨烯概念公司專利申請概況分析

從上圖可以看出，二維碳素、第六元素、格菲電子的專利申請均與石墨烯相關(guān)；兆鋆新材與石墨烯相關(guān)的專利申請僅有2件，占該公司專利申請總量的3%；圣泉集團與石墨烯相關(guān)的專利申請有32件，占該公司專利申請總量的6%。這些與石墨烯相關(guān)的專利申請主要為發(fā)明和實用新型，其中，二維碳素的專利申請的實用新型比較多，格菲電子有少量的實用新型，而第六元素、兆鋆新材和圣泉集團與石墨烯相關(guān)的專利申請均為發(fā)明。后面我們將對這些掛牌公司與石墨烯相關(guān)的專利申請進行深入分析。

專利申請趨勢分析

我們對這幾家掛牌公司的與石墨烯相關(guān)的專利申請趨勢進行分析，具體情況如圖4所示：

圖4 石墨烯相關(guān)專利申請趨勢分析

從上圖可以看出，新成立直接導(dǎo)入型公司的專利申請出現(xiàn)較早，二維碳素、第六元素、格菲電子薄膜在2011年就已有石墨烯相關(guān)的專利申請。二維碳素的專利申請在2013年之后較多，2014和2015年的專利申請存在延遲公開問題，根據(jù)目前已經(jīng)公開的數(shù)量，可以預(yù)見這兩年的專利申請數(shù)量還會繼續(xù)增長。第六元素的專利申請2012年較多，由于2014和2015年的專利申請存在延遲公開問題，其2014和2015年專利申請情況現(xiàn)僅作參考；格菲電子薄膜2011-2013年的專利申請一直比較平穩(wěn)，雖然2014年的專利申請存在延遲公開問題，但是已公開的專利申請數(shù)量已經(jīng)比較多。兆鋆新材與石墨烯相關(guān)的專利申請主要集中在2013年。圣泉集團與石墨烯相關(guān)的專利申請首次出現(xiàn)于2014年，并且申請數(shù)量較多，預(yù)計該公司的后發(fā)實力較強。從整體上看，石墨烯相關(guān)技術(shù)正處于技術(shù)發(fā)展期，該行業(yè)公司的研發(fā)創(chuàng)新能力在不斷提升。

發(fā)明人分析

我們對這幾家掛牌公司的石墨烯技術(shù)領(lǐng)域相關(guān)發(fā)明人情況進行統(tǒng)計分析，具體情況如圖5所示：

圖5 新三板掛牌石墨烯概念公司發(fā)明人概況分析

從上圖可以看到這幾家掛牌公司的發(fā)明人團隊情況，二維碳素、第六元素、格菲電子的發(fā)明人數(shù)量較多，平均每人專利數(shù)也較高，表明發(fā)明人的產(chǎn)出率較高，但是，二維碳素每件專利平均投入人次數(shù)較高，表明二維碳素平均每件專利投入的研發(fā)人力成本較高。兆鋆新材與石墨烯相關(guān)發(fā)明人不多，研發(fā)實力有待加強；圣泉集團的發(fā)明人數(shù)量最多，但是發(fā)明人的產(chǎn)出率較低，平均每件專利投入的研發(fā)人力成本較高，表明其投入產(chǎn)出比較低。

我們對這些公司的top10發(fā)明人進行排名，并對top5發(fā)明人之間的合作關(guān)系繪制了簡單關(guān)系圖，具體情況如圖6：

圖6 新三板掛牌石墨烯概念公司發(fā)明人排名及關(guān)系圖

從上圖可以看出，二維碳素、第六元素、格菲電子、圣泉集團均有比較核心的研發(fā)人員，他們參與研發(fā)的專利申請數(shù)量較多，在各自公司中形成較為穩(wěn)定的研發(fā)團隊，如二維碳素中專利申請量排名前五位的發(fā)明人有金虎、周振義、彭鵬、武文鑫、劉志成，這五位發(fā)明人之間均有很好的合作關(guān)系；第六元素中專利申請量排名前五位的發(fā)明人有瞿研、王振中、劉瓊馨、蔡燕、李璐，其中瞿研、劉瓊馨與其余三位發(fā)明人之間均有合作關(guān)系；格菲電子中專利申請量排名前五位的發(fā)明人有譚化冰、邱玉銳、李慧峰、王振中、劉海濱，其中譚化兵與其余四位發(fā)明人之間具有很好的合作關(guān)系；圣泉集團中專利申請量排名前五位的發(fā)明人有唐一林、祝建勛、李枝芳、江成真、劉昭薦，其中以唐一林為中心形成較好的研發(fā)團隊。

專利法律狀態(tài)分析

我們對這幾家掛牌公司的石墨烯相關(guān)專利的法律狀態(tài)進行統(tǒng)計分析，具體情況如圖7所示：

圖7 石墨烯相關(guān)專利法律狀態(tài)分析

從上圖可以看出，這幾家掛牌公司的石墨烯相關(guān)專利大部分處于維持狀態(tài)（包括有效和審中）。二維碳素的有效專利比較多，有50件，占該公司專利申請的68%；處于審查狀態(tài)的專利申請有23件，占該公司專利申請的32%。第六元素公司中處于有效狀態(tài)的專利申請有8件，占該公司專利申請的28%；處于審查狀態(tài)的專利申請有16件，占該公司專利申請的57%；處于失效狀態(tài)的專利申請有4件，占該公司專利申請的14%，失效的原因為駁回。格菲電子的專利申請中處于有效狀態(tài)的有9件，占24%；處于審查狀態(tài)的有27件，占73%；處于失效狀態(tài)的專利申請有1件，占3%，失效的原因為駁回。兆鋆新材和圣泉集團相關(guān)的石墨烯專利申請均處于審查狀態(tài)。由此可見，新三板掛牌石墨烯概念公司目前的專利申請態(tài)勢很好，近年申請的發(fā)明專利較多。

專利轉(zhuǎn)讓及許可分析

公司可以通過專利權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式快速獲得相關(guān)專利及專利技術(shù)，縮短研發(fā)周期，我們對新三板掛牌石墨烯概念公司的專利受讓情況和許可情況進行統(tǒng)計分析，具體情況如圖8所示：

圖8 新三板掛牌石墨烯概念公司的專利轉(zhuǎn)讓及許可分析

從上圖可以看出，二維碳素通過轉(zhuǎn)讓獲得的專利申請有16件，通過許可方式獲得13件專利申請的相關(guān)技術(shù)；第六元素通過轉(zhuǎn)讓獲得的專利申請有6件，通過許可方式獲得4件專利申請的相關(guān)技術(shù)；格菲電子通過轉(zhuǎn)讓獲得的專利申請有4件；兆鋆新材、圣泉集團在石墨烯領(lǐng)域的專利申請均沒有涉及轉(zhuǎn)讓和許可。對轉(zhuǎn)讓人進行分析發(fā)現(xiàn)，二維碳素涉及轉(zhuǎn)讓的專利申請的轉(zhuǎn)讓人為常州碳時代科技有限公司（股東）、宋勃（二維碳素公司總裁助理）和彭鵬（二維碳素副總經(jīng)理）。第六元素涉及轉(zhuǎn)讓的專利申請的轉(zhuǎn)讓人為無錫第六元素高科技發(fā)展有限公司（股東）。

技術(shù)分布分析

我們對這5家公司的石墨烯相關(guān)專利進行解讀后發(fā)現(xiàn)，這些專利申請主要涉及兩方面，即石墨烯的制備以及石墨烯復(fù)合與應(yīng)用，對這些專利申請進行簡單分類，具體情況如圖9所示：

圖9 石墨烯相關(guān)專利技術(shù)分布分析

從上圖可以看出，二維碳素、第六元素、格菲電子、圣泉集團這四家公司的專利對石墨烯的制備以及石墨烯復(fù)合與應(yīng)用均有涉及，其中，二維碳素的專利申請中與制備相關(guān)的有42件，占該公司專利申請的58%；第六元素的專利申請中與制備相關(guān)的有19件，占該公司專利申請的68%；格菲電子的專利申請中與制備相關(guān)的有19件，占該公司專利申請的51%；圣泉集團的專利申請中與制備相關(guān)的有3件，占該公司專利申請的9%。而兆鋆新材與石墨烯相關(guān)的專利均與石墨烯復(fù)合及應(yīng)用相關(guān)，沒有涉及制備方面的專利?？梢姡S碳素、第六元素、格菲電子這三家石墨烯專業(yè)型公司的技術(shù)較為全面，實力較強；兆鋆新材和圣泉集團的石墨烯相關(guān)業(yè)務(wù)是根據(jù)企業(yè)和市場情況發(fā)展而來，其技術(shù)更多側(cè)重于與原有產(chǎn)品的結(jié)合。

接下來，我們根據(jù)所有相關(guān)專利技術(shù)主題所涉及的產(chǎn)品或技術(shù)方案，同時結(jié)合各個掛牌公司投入市場的產(chǎn)品情況，將各個公司的專利申請進行分類分析，其具體情況如下：

二維碳素現(xiàn)有產(chǎn)品主要包括工業(yè)化石墨烯透明導(dǎo)電膜、石墨烯觸控產(chǎn)品、石墨烯可穿戴/柔性電子、石墨烯加熱膜、石墨烯氣體阻隔膜、科研專供石墨烯薄膜，再結(jié)合專利技術(shù)主題所涉及的產(chǎn)品或技術(shù)方案，我們將二維碳素的專利申請分成制備方法、生長設(shè)備、轉(zhuǎn)移設(shè)備、其他裝置、石墨烯觸控及傳感相關(guān)產(chǎn)品、石墨烯導(dǎo)電相關(guān)產(chǎn)品、石墨烯氣體阻隔膜產(chǎn)品、石墨烯防水透氣相關(guān)產(chǎn)品、石墨烯導(dǎo)熱相關(guān)產(chǎn)品、其他石墨烯產(chǎn)品等等，涉及石墨烯的制備和應(yīng)用，具體相關(guān)專利申請分布如圖10所示：

圖10 二維碳素石墨烯相關(guān)專利申請技術(shù)分布分析

從上圖可以看出，2013年以前，二維碳素石墨烯相關(guān)技術(shù)的專利申請是以石墨烯制備相關(guān)技術(shù)為主，2014年后，二維碳素除在石墨烯制備原有方向上繼續(xù)研發(fā)外，開始擴展石墨烯的應(yīng)用領(lǐng)域，進一步開發(fā)石墨烯的應(yīng)用，為企業(yè)的發(fā)展提供新的推動力。

第六元素目前市場產(chǎn)品主要包括氧化石墨、導(dǎo)電型石墨烯、增強型石墨烯、導(dǎo)熱型石墨烯、儲能型石墨烯，結(jié)合專利技術(shù)主題所涉及的產(chǎn)品或技術(shù)方案，我們將第六元素的專利申請分成石墨烯及改性石墨烯的制備、儲能石墨烯的制備、氧化石墨(烯)的制備、儲能應(yīng)用、復(fù)合材料應(yīng)用等，具體相關(guān)專利申請分布如圖11所示：

圖11 第六元素石墨烯相關(guān)專利申請技術(shù)分布分析

從上圖可以看出，第六元素從公司成立初始，對石墨烯相關(guān)技術(shù)就已進行了相關(guān)的布局，特別是儲能方面，制備儲能石墨烯及儲能應(yīng)用的相關(guān)專利申請最多，可見，第六元素在制備和利用儲能石墨烯方面有較強的技術(shù)實力。

格菲電子是專門從事石墨烯薄膜研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于觸摸屏、石墨烯傳感器、柔性顯示器件、薄膜太陽能產(chǎn)品、水處理器件、超導(dǎo)器件等。結(jié)合專利技術(shù)主題所涉及的產(chǎn)品或技術(shù)方案，我們將格菲電子的專利申請分成石墨烯生長方法、轉(zhuǎn)移方法、制備設(shè)備、觸控及傳感相關(guān)產(chǎn)品、導(dǎo)熱復(fù)合材料、導(dǎo)電電極、導(dǎo)電復(fù)合材料、其他應(yīng)用等，具體相關(guān)專利申請分布如圖12所示：

圖12 格菲電子石墨烯相關(guān)專利申請技術(shù)分布分析

從上圖可以看出，格菲電子的相關(guān)專利申請中，2013年以前，是以石墨烯制備相關(guān)技術(shù)為主，2014年后，除在石墨烯制備原有方向上繼續(xù)研發(fā)外，開始擴展石墨烯的應(yīng)用領(lǐng)域，進一步開發(fā)石墨烯的應(yīng)用。

兆鋆新材與石墨烯相關(guān)的專利申請只有2件，都是與石墨烯的應(yīng)用相關(guān)，利用石墨烯作為增強材料，提高材料的性能。

圣泉集團與石墨烯相關(guān)的專利申請主要涉及石墨烯的制備及應(yīng)用，尤其注重石墨烯的應(yīng)用。結(jié)合專利技術(shù)主題所涉及的產(chǎn)品或技術(shù)方案，我們將圣泉集團石墨烯相關(guān)專利申請分為制備方法、增強復(fù)合材料、導(dǎo)電復(fù)合材料、合金復(fù)合材料、結(jié)構(gòu)材料、儲能應(yīng)用等，具體相關(guān)專利申請分布如圖13所示：

圖13 圣泉集團石墨烯相關(guān)專利申請技術(shù)分布分析

從上圖可以看出，圣泉集團在2014年開始對石墨烯的制備及其應(yīng)用進行了相關(guān)布局，其中，該公司特別注重結(jié)合自身的情況，將石墨烯與原有業(yè)務(wù)結(jié)合起來，開發(fā)石墨烯復(fù)合材料方面的應(yīng)用。

結(jié) 論

石墨烯是一種新型的二維納米材料，有著巨大的應(yīng)用潛力，現(xiàn)今，石墨烯產(chǎn)業(yè)化發(fā)展迅速。從新三板掛牌石墨烯概念公司的財務(wù)狀況分析可以了解到，這些公司的營業(yè)收入、總資產(chǎn)均呈增長趨勢，具有較好的發(fā)展前景。從技術(shù)創(chuàng)新狀況分析可以看到，石墨烯相關(guān)技術(shù)正處于技術(shù)發(fā)展期，該行業(yè)公司的研發(fā)創(chuàng)新能力在不斷提升，并且均有相對較為穩(wěn)定的研發(fā)團隊，但是研發(fā)投入產(chǎn)出比需要提高。在專利技術(shù)布局方面，這些公司間可以互相參考，如二維碳素在石墨烯制備上對方法和設(shè)備都有相應(yīng)的申請，而第六元素則是圍繞關(guān)鍵技術(shù)點進行重點的布局。然而，在專利區(qū)域布局方面，這些公司的專利布局目前仍局限于國內(nèi)，海外專利布局意識還有待加強。